在利率市場(chǎng)化改革持續(xù)深入推進(jìn)、同業(yè)同質(zhì)化“內(nèi)卷”加劇的背景下，商業(yè)銀行告別高速擴(kuò)張，面臨息差收窄、盈利承壓的挑戰(zhàn)。如何打破增長(zhǎng)困局提升競(jìng)爭(zhēng)力?尋求新的盈利增長(zhǎng)極，展開(kāi)“升維作戰(zhàn)”無(wú)疑是有效路徑之一。

近年來(lái)，面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行不斷拓寬邊界，在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，探索多元化發(fā)展模式，逐步取得消費(fèi)金融、理財(cái)業(yè)務(wù)、金融租賃等金融牌照，拓寬盈利渠道，增強(qiáng)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

加碼布局多元化

整體來(lái)看，我國(guó)大型商業(yè)銀行綜合化、多元化經(jīng)營(yíng)卓有成效，形成了以銀行業(yè)務(wù)為主體，多牌照經(jīng)營(yíng)的發(fā)展格局，業(yè)務(wù)逐步覆蓋金融租賃、理財(cái)、消費(fèi)金融、基金等領(lǐng)域。

以建設(shè)銀行為例，該行已經(jīng)擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、建信期貨、建信財(cái)險(xiǎn)、建信投資、建信理財(cái)、建銀國(guó)際等多家子公司，綜合化經(jīng)營(yíng)發(fā)展良好。

除大型商業(yè)銀行外，也有多家中小銀行橫向拓展更多業(yè)務(wù)平臺(tái)，布局綜合化、多元化經(jīng)營(yíng)，加入金融牌照“爭(zhēng)奪”戰(zhàn)之中。

北京銀行(601169)自2008年起開(kāi)始布局綜合化經(jīng)營(yíng)版圖，已建立涵蓋金融租賃、消費(fèi)金融、基金和資產(chǎn)管理、人壽保險(xiǎn)等七大領(lǐng)域，形成了多種盈利模式并行的綜合經(jīng)營(yíng)布局。目前，該行也在積極申報(bào)理財(cái)子公司的籌建工作。

作為區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)資格和牌照較為齊全的城商行，廈門(mén)銀行向構(gòu)建多元化、多層次的金融服務(wù)體系穩(wěn)步前進(jìn)。該行成立控股子公司福建海西金融租賃，在廈門(mén)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立資金營(yíng)運(yùn)中心專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。此外，該行也在積極、持續(xù)推進(jìn)理財(cái)子牌照申請(qǐng)工作。

蘭州銀行也將綜合化經(jīng)營(yíng)納入發(fā)展戰(zhàn)略，將實(shí)現(xiàn)從單一的“信貸資金提供者”向“綜合金融服務(wù)者”轉(zhuǎn)變。目前，該行已獲金融租賃牌照，控股蘭銀金融租賃。2021年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，該行董事長(zhǎng)許建平稱(chēng)，未來(lái)將在監(jiān)管政策允許的范圍內(nèi)積極開(kāi)展理財(cái)子公司、消費(fèi)金融公司等金融牌照的申請(qǐng)工作，打造專(zhuān)業(yè)化的綜合金融服務(wù)能力。

業(yè)務(wù)邊界不斷延伸

商業(yè)銀行加碼布局金融牌照，多元化發(fā)展趨勢(shì)下子公司類(lèi)型日臻豐富。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有25家銀行理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)。而我國(guó)現(xiàn)有的30家消費(fèi)金融公司中，銀行股東背景的公司26家;71家金融租賃公司中，49家公司參股股東有銀行機(jī)構(gòu)身影。另外，還有建設(shè)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行(601166)及浦發(fā)銀行(600000)4家銀行取得信托牌照。

此外，銀行多元化經(jīng)營(yíng)邊界也在不斷延伸。今年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，放寬銀行及理財(cái)子公司公募牌照。

據(jù)了解，銀行系基金牌照管控較為嚴(yán)格，牌照基本穩(wěn)定。目前上，中國(guó)銀行(601988)、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行(600036)、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行(600016)、北京銀行、上海銀行(601229)、寧波銀行(002142)、南京銀行(601009)13家銀行擁有公募基金牌照。另有恒生銀行和意聯(lián)銀行兩家外資銀行也拿到公募基金牌照。

中銀證券認(rèn)為，更多銀行可以申請(qǐng)公募牌照，已經(jīng)有牌照銀行也能獲得增量牌照，有利于銀行擴(kuò)大財(cái)富管理版圖，擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模，增加代銷(xiāo)和管理費(fèi)收入，并可能減弱規(guī)模對(duì)投資管理的限制。

在直接融資發(fā)展趨勢(shì)下，也有消息稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)計(jì)劃向商業(yè)銀行發(fā)放券商牌照。日前，證監(jiān)會(huì)在披露對(duì)十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議第3041號(hào)建議的答復(fù)中提到，基于商業(yè)銀行控股證券公司事項(xiàng)的特殊性，需要審慎評(píng)估必要性、可行性、對(duì)行業(yè)的影響、具體模式，并制定配套監(jiān)管措施，防范可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)銀行和券商若混業(yè)經(jīng)營(yíng)，將重塑行業(yè)格局。

尋因版圖擴(kuò)充背后

商業(yè)銀行不斷擴(kuò)充牌照版圖，原因何在?“在銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速放緩的背景下，銀行布局牌照的目的在于尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展收入來(lái)源，提高收入多元化程度。”中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任李廣子解釋道。

新時(shí)代證券鄭嘉偉表示，不斷放開(kāi)金融牌照紅利，有利于提高商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)的綜合服務(wù)能力，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化金融服務(wù)需求。銀行可利用其客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足其資金轉(zhuǎn)換等需求。全面綜合化的金融業(yè)務(wù)模式無(wú)疑為銀行長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)利好，若銀行能夠利用不同的業(yè)務(wù)來(lái)吸引客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)金融方面的多層次需求，則銀行的業(yè)績(jī)和利潤(rùn)將會(huì)不斷上升。

華泰證券(601688)則表示，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來(lái)金融大趨勢(shì)，券商牌照將向銀行放開(kāi)。客戶(hù)規(guī)模、資本實(shí)力等全面占優(yōu)的銀行或通過(guò)收購(gòu)方式迅速切入券商業(yè)務(wù)領(lǐng)域。不過(guò)路需一步步走，牌照放開(kāi)、招兵買(mǎi)馬、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，需要逐漸落地。

不過(guò)，多元“升維”之后，如何做好風(fēng)險(xiǎn)隔離也成為了商業(yè)銀行需要研究的新課題。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬曾在接受媒體采訪時(shí)表示，商業(yè)銀行應(yīng)在規(guī)范現(xiàn)有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)上，不斷完善風(fēng)控機(jī)制，通過(guò)設(shè)立“防火墻”防止不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鬟f。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)不同經(jīng)營(yíng)主體的協(xié)同發(fā)展。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)注重完善退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)問(wèn)題子公司與整個(gè)集團(tuán)的有效“隔離”。