行情回顧：

周一，上證指數(shù)報3255.55點，下跌0.89%，成交額5119.66億。深證成指報11999.31點，下跌0.3%，成交額5789.62億。創(chuàng)業(yè)板指報2546.49點，下跌0.39%，成交額1810.82億?？傮w上個股漲多跌少，兩市超2300只個股上漲。兩市合計成交10910億，較上個交易日放量405億。盤面上，教育、有機硅、貴金屬、比亞迪(002594)概念等板塊漲幅居前，房地產(chǎn)、機場航運、電力、銀行等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出135.19億元，其中滬股通凈賣出80.15億元，深股通凈賣出55.04億元。

對此，源達指出，上證指數(shù)昨日低開后維持寬幅震蕩，從分時看每次向下回撤均有資金承接，不過承接力度和持續(xù)情況相對一般，全天并未成功向平盤線上方發(fā)起攻擊。日線上收錄十字星，說明多空資金顯著分歧，收盤也并未成功站于5日線上方，預計后續(xù)還有震蕩訴求，畢竟接下來的幾天仍存在消息面擾動。

外圍方面，6月13日，日本、韓國、印度等亞太市場陸續(xù)上演了“股、債、匯三殺”，隨后歐美市場也遭遇了不同程度的拋售潮。截至當?shù)貢r間6月13日收盤，美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌876.05點，下跌2.79%至30516.74點;標普500指數(shù)跌3.88%至3749.63點，納斯達克指數(shù)下跌4.68%到10809.23點。其中，標普500指數(shù)下跌近4%，為2021年3月以來最低水平，自1月以來跌幅已經(jīng)超過了21%，進入到熊市范圍。

據(jù)央視新聞6月14日消息，美國《華爾街日報》報道稱，美聯(lián)儲考慮在本周三加息0.75%，高于預期的0.5%引發(fā)市場在收市前半小時觸及低點。與此同時，投資者仍在消化10日比預期更糟糕的美國通脹報告，并且在為加息做準備。

重要消息：

1、截至北京時間6月14日7:00，俄烏局勢最新進展匯總?cè)缦拢孩贀?jù)塔斯社報道，俄羅斯駐白俄羅斯大使格雷茲洛夫13日表示，俄羅斯總統(tǒng)普京與白俄羅斯總統(tǒng)盧卡申科將于近期舉行會晤。②北頓涅茨克是目前俄烏雙方爭奪的焦點，也是烏軍在盧甘斯克地區(qū)最重要的據(jù)點之一。③俄羅斯國防部發(fā)言人科納申科夫當?shù)貢r間13日表示，在俄羅斯對烏克蘭發(fā)起特別軍事行動以來，近1200架烏克蘭無人機被摧毀。④普京將在圣彼得堡國際經(jīng)濟論壇上介紹對俄制裁造成的全球經(jīng)濟影響。⑤德國聯(lián)邦經(jīng)濟部證實，自俄烏沖突開始以來，德國政府已經(jīng)批準向烏克蘭出口了總價值達到3.501億歐元的武器。⑥俄羅斯副總理鮑里索夫表示，俄羅斯工業(yè)發(fā)展基金將于2022年擴大300億盧布投資，用于發(fā)展汽車零部件的進口替代。⑦俄經(jīng)濟發(fā)展部副部長表示，俄不會退出全球糧食市場。⑧由于俄烏沖突，烏克蘭政府同意暫停出口烏克蘭天然氣、煤炭和燃料油。

2、人民銀行、水利部聯(lián)合召開金融支持水利基礎設施建設推進工作電視電話會議，會議強調(diào)，要抓住關(guān)鍵，聚焦水利建設重點領(lǐng)域做好金融服務。各金融機構(gòu)要配合好水利部門和水利企業(yè)，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，突出重點、銳意創(chuàng)新、防范風險，聚焦國家水網(wǎng)主骨架和南水北調(diào)等重大工程、水資源集約節(jié)約利用、農(nóng)村供水工程、流域防洪工程體系建設、河湖生態(tài)保護修復、智慧水利建設等重點領(lǐng)域，發(fā)揮好水利基礎設施建設擴大有效投資、拉動經(jīng)濟發(fā)展的作用。

3、國務院辦公廳發(fā)布關(guān)于進一步推進省以下財政體制改革工作的指導意見。對金融、電力、石油、鐵路、高速公路等領(lǐng)域稅費收入，可作為省級收入，也可在相關(guān)市縣間合理分配。除按規(guī)定上繳財政的國有資本經(jīng)營收益外，逐步減少直至取消按企業(yè)隸屬關(guān)系劃分政府間收入的做法。

4、醫(yī)保局：就《2022年國家基本醫(yī)療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調(diào)整工作方案》及相關(guān)文件向社會公開征求意見。今年醫(yī)保藥品目錄在繼續(xù)支持新冠病毒肺炎治療藥物、創(chuàng)新藥物的基礎上，充分體現(xiàn)了對罕見病治療藥物、兒童用藥的關(guān)注。下一步將正式啟動2022年度國家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整工作。

5、6月14日24時，國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價窗口。多家機構(gòu)認為，國內(nèi)油價年內(nèi)第十漲已是“板上釘釘”。截至6月10日收盤，國內(nèi)第9個工作日參考原油變化率為6.91%，預計汽柴油上調(diào)340元/噸，折合升價92#汽油上調(diào)0.27元，95#汽油上調(diào)0.28元，0#柴油上調(diào)0.29元，這意味著，本輪調(diào)整兌現(xiàn)后國內(nèi)大部分地區(qū)95號汽油將突破或逼近10元/升。

據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)測算，截至6月10日收盤，國內(nèi)第9個工作日參考原油變化率為6.91%，預計汽柴油上調(diào)340元/噸。折合升價92#汽油上調(diào)0.27元，95#汽油上調(diào)0.28元，0#柴油上調(diào)0.29元。以50升計算，加滿一箱92#汽油要多花13.5元，加滿一箱95#要多花14元。

數(shù)據(jù)觀察：

1、世貿(mào)組織：世界面臨多重危機，俄烏沖突加劇糧食危機。與去年5月相比，全球小麥價格上漲56%，谷物整體價格上漲近30%，近期植物油價格同比上漲45%。盡管俄羅斯和烏克蘭在世界商品貿(mào)易中的占比不到3%，但其在關(guān)鍵食品的出口方面卻顯得尤為突出。

2、有券商將比亞迪融資折算率調(diào)低至0%。多家券商人士表示，之所以將比亞迪融資折算率調(diào)低至0%，是因為根據(jù)《融資融券交易實施細則》，需要將靜態(tài)市盈率在300倍以上或者為負數(shù)的股票折算率下調(diào)為0%。一位頭部券商的兩融工作人員表示，對券商而言，控制風險，相當于不允許客戶用高價股做擔保品繼續(xù)加杠桿。

3、湖北襄陽發(fā)布穩(wěn)地產(chǎn)7條措施，包括降低首付比例、執(zhí)行“認貸不認房”、降低商貸利率、提高公積金貸款額度、發(fā)放購房補貼等。同日，江蘇鹽城發(fā)布穩(wěn)地產(chǎn)8項措施，其中提出，給予購房補貼，對生育二孩、三孩及以上的家庭購買新房，分別給予所繳契稅50%、100%的一次性購房補貼，最高分別不超過3萬元和6萬元。

4、中證報：截至6月12日，年內(nèi)A股共有63家上市公司終止并購計劃，同比減少28%。其中，48家為并購方終止并購計劃，其余則為被并購方。專家表示，市場要警惕過度并購現(xiàn)象，對偏離主業(yè)的并購需格外引起關(guān)注。

5、經(jīng)濟參考報：近期不少權(quán)益類基金凈值持續(xù)反彈，但一些規(guī)模較小的“迷你基”卻依然掙扎在清盤危機中。6月以來，已有17只基金發(fā)布了可能觸及基金合同中止條款的清算提示性公告，其中包含了部分成立時間不足兩個月的次新基金。今年以來，已有79只基金清盤，目前還有超千只基金規(guī)模低于5000萬元，或面臨即將清盤的風險。

6、6月13日龍虎榜中，共29只個股出現(xiàn)了機構(gòu)的身影，有19只股票呈現(xiàn)機構(gòu)凈買入，10只股票呈現(xiàn)機構(gòu)凈賣出。當天機構(gòu)凈買入前三的股票分別是藥明康德(603259)、浙文互聯(lián)、聯(lián)泓新科。當天機構(gòu)凈賣出前三的股票分別是通宇通訊(002792)、岱美股份(603730)、福日電子(600203)。

7、6月13日，北向資金全天凈賣出135.19億元，終結(jié)連續(xù)10日凈買入，其中，滬股通凈賣出80.15億元，深股通凈賣出55.04億元。前十大成交股中，伊利股份(600887)、長安汽車(000625)、匯川技術(shù)(300124)凈買入額位列前三。凈賣出前三個股為貴州茅臺(600519)、藥明康德、招商銀行。

公司直擊：

1、勤上股份(002638)：控股股東勤上集團正在籌劃控制權(quán)變更相關(guān)事宜。相關(guān)方案包括但不限于控股股東及相關(guān)方向晶騰達進行全部或部分表決權(quán)委托等。股票自6月14日起停牌，預計停牌時間不超過5個交易日。

2、達華智能(002512)：擬向由陳融圣控制的福建昊盛定增募資不超過7.64億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于償還銀行貸款和補充流動資金。福建昊盛及陳融圣合計將持有達華智能27.19%的股份，福建昊盛為控股股東，陳融圣為實際控制人。

3、西部黃金(601069)發(fā)布異動公告，經(jīng)公司自查，公司近期未簽訂亦未磋商洽談重大合同，未為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級投資新項目等。

4、小康股份(601127)：東風汽車(600006)集團股份有限公司將其持有的1.1765%股份通過大宗交易方式轉(zhuǎn)讓給外資長線投資機構(gòu)。

5、廣東鴻圖(002101)公告，公司6月10日收到小鵬汽車發(fā)出的定點開發(fā)通知，小鵬汽車決定選擇公司作為某車型底盤一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的供應商。

6、泛海控股(000046)公告，北京金融法院凍結(jié)了公司持有的民生證券股份有限公司31.03%股權(quán)，凍結(jié)期限為三年。

7、步長制藥(603858)公告，全資子公司通化谷紅藥品谷紅注射液以及控股子公司吉林天成藥品復方曲肽注射液將于2022年12月31日調(diào)出四川省醫(yī)保目錄。

機構(gòu)視點：

對于當前市場走勢，中原證券(601375)認為，周一A股市場先抑后揚、寬幅震蕩，滬指全天呈現(xiàn)寬幅震蕩的運行格局。當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為13.27倍、38.95倍，處于近三年中位數(shù)以下水平;兩市周一成交量10909億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)偏上區(qū)域。全國以及上海地區(qū)的新增病例數(shù)總體得到有效控制，各地加快了復產(chǎn)復工的進程。未來股指總體預計將繼續(xù)震蕩向上，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關(guān)注汽車、新能源、航天軍工以及部分周期行業(yè)的投資機會，中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍籌股的投資機會。

中金公司表示，短線A股市場或仍有望在波動中繼續(xù)修復，但整個下半年看，在內(nèi)外部不確定性因素影響下，市場路徑可能并非單邊上行，市場絕對收益的空間取決于中國能否盡快實現(xiàn)基本面的持續(xù)企穩(wěn)改善。結(jié)構(gòu)上，我們建議下半年以“穩(wěn)”為主。近期成長風格受到了市場的廣泛關(guān)注，我們認為在流動性寬松的背景下，部分前期跌幅較大、估值和盈利逐步匹配、景氣度維持高位的部分成長可以做結(jié)構(gòu)性布局、關(guān)注階段性修復，而戰(zhàn)略性風格切換至成長的契機需要關(guān)注海外通脹及中國穩(wěn)增長等方面的進展。

容維投資認為，國內(nèi)物價水平則相對溫和，主要矛盾仍為需求偏弱。同時，年初至4月底中國市場調(diào)整幅度已經(jīng)較大、估值處于相對低位，近期國內(nèi)疫情明顯好轉(zhuǎn)，復工復產(chǎn)深化，市場情緒逐步改善，相對海外更加穩(wěn)健。短線A股市場或仍有望在波動中繼續(xù)修復，但整個下半年看，在內(nèi)外部不確定性因素影響下，市場路徑可能并非單邊上行，市場絕對收益的空間取決于中國能否盡快實現(xiàn)基本面的持續(xù)企穩(wěn)改善。