投資要點(diǎn)

1、IT基礎(chǔ)架構(gòu)全棧式全生命周期服務(wù)商。自2005年成立以來(lái)，中亦科技始終深耕IT基礎(chǔ)架構(gòu)領(lǐng)域，從咨詢規(guī)劃到系統(tǒng)集成，從安裝部署到運(yùn)行維護(hù)，從數(shù)據(jù)分析到優(yōu)化升級(jí)，通過(guò)十余年的積累和發(fā)展，公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)架構(gòu)全棧式全生命周期服務(wù)商，幫助金融、電信、交通、制造、政府等數(shù)千家客戶邁向數(shù)字化時(shí)代。

2、持續(xù)提升自主創(chuàng)新實(shí)力。作為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，公司高度重視自主創(chuàng)新，目前已取得11項(xiàng)專利、95項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，通過(guò)了ISO系列管理體系、ITSS、CCRC、CS、CMMI等多項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)證。公司自主開發(fā)的“亦維”產(chǎn)品平臺(tái)，涵蓋IT流程管理、配置管理數(shù)據(jù)庫(kù)、自動(dòng)化運(yùn)維等獨(dú)立模塊，通過(guò)服務(wù)實(shí)踐積累推動(dòng)產(chǎn)品快速迭代，形成服務(wù)與產(chǎn)品相互促進(jìn)的正向閉環(huán)。

3、積極拓展市場(chǎng)邊界，打造業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新引擎。2019~2021年度公司營(yíng)業(yè)收入分別為8.12億元、8.20億元和11.83億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.66%，呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司以金融業(yè)為基礎(chǔ)，不斷拓展電信、交通運(yùn)輸、政府等領(lǐng)域，形成了多領(lǐng)域、多區(qū)域同步發(fā)展的業(yè)務(wù)布局。募投項(xiàng)目的推進(jìn)將繼續(xù)強(qiáng)化全國(guó)市場(chǎng)拓展和服務(wù)體系建設(shè)，加大非金融領(lǐng)域客戶開發(fā)力度。

4、IT運(yùn)維服務(wù)千億市場(chǎng)空間開啟。隨著IT架構(gòu)復(fù)雜性和多樣性的不斷提高，第三方運(yùn)維服務(wù)商在降低運(yùn)維成本、提升經(jīng)營(yíng)效率方面優(yōu)勢(shì)日益明顯，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)艾瑞咨詢研報(bào)，2014~2019年我國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模從1079.9億元增長(zhǎng)至2080.7億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到14.02%，發(fā)展迅速。

北京中亦安圖科技股份有限公司（下稱“中亦科技”，股票代碼：301208.SZ）是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IT架構(gòu)“服務(wù)+產(chǎn)品”綜合提供商。自2005年成立至今，中亦科技始終以“鍛造凝煉IT服務(wù)，助推用戶事業(yè)發(fā)展”為使命，以“服務(wù)+產(chǎn)品”雙輪驅(qū)動(dòng)為業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，致力于為客戶提供IT基礎(chǔ)架構(gòu)層從架構(gòu)搭建、運(yùn)行維護(hù)到自動(dòng)化、智能化運(yùn)維的全流程服務(wù)，同時(shí)為客戶提供基于IT應(yīng)用架構(gòu)層的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析服務(wù)。

在IT基礎(chǔ)架構(gòu)層，公司具備服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件和開源軟件等多品牌、跨平臺(tái)的一站式綜合服務(wù)能力，保障客戶IT基礎(chǔ)架構(gòu)安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行，并通過(guò)自主研發(fā)的智能運(yùn)維產(chǎn)品，提升其IT運(yùn)維標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化、智能化水平。

在IT應(yīng)用架構(gòu)層，公司從客戶業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)出發(fā)，運(yùn)用圖數(shù)據(jù)庫(kù)和圖計(jì)算技術(shù)、圖譜技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)等，為其提供圖譜分析、風(fēng)控場(chǎng)景數(shù)據(jù)分析和精準(zhǔn)營(yíng)銷場(chǎng)景數(shù)據(jù)分析等服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)從局部到全網(wǎng)、從靜態(tài)數(shù)據(jù)到動(dòng)態(tài)智能的跨越。

憑借強(qiáng)大的綜合服務(wù)能力、雄厚的技術(shù)及創(chuàng)新實(shí)力，公司深度參與了銀行總行級(jí)數(shù)據(jù)中心的IT架構(gòu)建設(shè)及運(yùn)行維護(hù)服務(wù)，并在金融、電信、交通運(yùn)輸、政府等領(lǐng)域積累了豐富的客戶資源以及大量成功案例。

在此過(guò)程中，公司收入規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不斷增強(qiáng)。報(bào)告期內(nèi)（2019~2021年度，下同），公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.12億元、8.20億元和11.83億元，其間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.66%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為7629.17萬(wàn)元、8096.42萬(wàn)元和1.16億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為23.17%，均呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

推進(jìn)多層次產(chǎn)品及服務(wù)

提升綜合服務(wù)能力

我國(guó)信息化建設(shè)的迅猛發(fā)展，特別是近年來(lái)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的成熟和應(yīng)用，其背后的數(shù)據(jù)中心正在扮演著越來(lái)越重要的角色。設(shè)備、系統(tǒng)數(shù)量激增，同時(shí)帶來(lái)了異構(gòu)化、復(fù)雜化程度不斷加深等問(wèn)題，數(shù)據(jù)中心的可靠性和穩(wěn)定性都面臨著新的挑戰(zhàn)。

基于對(duì)客戶需求、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)的深刻理解以及自身技術(shù)實(shí)力的不斷積累，公司逐步延伸業(yè)務(wù)鏈條，深度參與客戶IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)及運(yùn)行維護(hù)，研發(fā)了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智能運(yùn)維產(chǎn)品體系，形成了“IT基礎(chǔ)架構(gòu)+應(yīng)用架構(gòu)”、“服務(wù)+產(chǎn)品”協(xié)同發(fā)展的良好局面。通過(guò)強(qiáng)大的綜合服務(wù)能力，公司獲得了客戶的廣泛認(rèn)可并擴(kuò)大了業(yè)務(wù)規(guī)模。

目前，公司形成了以IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)為核心，涵蓋原廠軟硬件產(chǎn)品、自主智能運(yùn)維產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析的服務(wù)和產(chǎn)品體系。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，公司IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.14億元、5.46億元、5.92億元，占總營(yíng)收的比重分別為63.24%、66.58%、50.08%；公司原廠軟硬件產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.78億元、2.44億元、5.54億元，占到了總營(yíng)收的34.19%、29.71%、46.87%。自主智能運(yùn)維產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析服務(wù)是公司發(fā)展的新亮點(diǎn)，二者合計(jì)占總營(yíng)收的2.58%、3.70%、3.05%。

IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)，主要包括第三方運(yùn)行維護(hù)服務(wù)和原廠運(yùn)行維護(hù)服務(wù)，服務(wù)對(duì)象包括硬件及操作系統(tǒng)、商業(yè)軟件、開源軟件等。第三方運(yùn)行維護(hù)服務(wù)以公司工程師為主導(dǎo)開展服務(wù)，原廠運(yùn)行維護(hù)服務(wù)以原廠工程師為主導(dǎo)開展服務(wù)。隨著信息行業(yè)國(guó)產(chǎn)化及安全自主可控的發(fā)展趨勢(shì)，以及第三方運(yùn)維服務(wù)商技術(shù)能力、市場(chǎng)認(rèn)可度和客戶信任度的不斷提升，公司下游客戶對(duì)原廠運(yùn)行維護(hù)服務(wù)需求逐步降低，對(duì)第三方運(yùn)行維護(hù)服務(wù)需求逐步提升，部分客戶逐步將原廠運(yùn)行維護(hù)服務(wù)轉(zhuǎn)為第三方運(yùn)行維護(hù)服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司第三方運(yùn)行維護(hù)服務(wù)收入分別為3.27億元、3.55億元和4.40億元，對(duì)應(yīng)毛利分別為1.65億元、1.80億元和2.15億元，均呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。

原廠軟硬件產(chǎn)品，類型主要包括服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、虛擬化軟件、云平臺(tái)、作業(yè)調(diào)度管理軟件等。公司針對(duì)客戶需求定制適合其IT環(huán)境、架構(gòu)特征的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)方案并快速實(shí)施。隨著客戶數(shù)據(jù)中心建設(shè)、升級(jí)、改造等需求日益旺盛，公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

此外，由于近年來(lái)新興技術(shù)應(yīng)用深化，公司敏銳洞察IT基礎(chǔ)架構(gòu)發(fā)展變化，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新自主研發(fā)了智能運(yùn)維產(chǎn)品。自2014年以自動(dòng)化產(chǎn)品推出“亦維”品牌以來(lái)，產(chǎn)品線大幅擴(kuò)容，涵蓋IT流程管理、配置管理數(shù)據(jù)庫(kù)、自動(dòng)化運(yùn)維等獨(dú)立模塊。2022年，公司明確了“服務(wù)做大、產(chǎn)品做強(qiáng)”的戰(zhàn)略，旨在不斷提升產(chǎn)品原創(chuàng)力。

同時(shí)，在實(shí)現(xiàn)IT基礎(chǔ)架構(gòu)多品牌、跨平臺(tái)的一站式綜合服務(wù)能力的基礎(chǔ)上，公司逐步向IT應(yīng)用架構(gòu)層延伸業(yè)務(wù)鏈條，針對(duì)客戶提升數(shù)據(jù)價(jià)值的迫切需求，公司聚焦客戶業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)領(lǐng)域，運(yùn)用圖數(shù)據(jù)庫(kù)和圖計(jì)算技術(shù)、圖譜技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)等，為客戶提供運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析服務(wù)。

雖然自主智能運(yùn)維產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析服務(wù)的收入金額及占比仍然偏低，但隨著公司持續(xù)不斷的積累與突破，相關(guān)業(yè)務(wù)未來(lái)有望成為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

深度服務(wù)銀行優(yōu)質(zhì)客戶

多領(lǐng)域拓展增長(zhǎng)潛力

作為我國(guó)信息化建設(shè)的見(jiàn)證者、參與者和推動(dòng)者，公司親歷了IT服務(wù)行業(yè)為我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的巨大變革。金融和電信行業(yè)的信息化起步最早，是IT基礎(chǔ)架構(gòu)領(lǐng)域最重要的兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，其核心業(yè)務(wù)高度依賴于IT系統(tǒng)。

在選擇供應(yīng)商時(shí)，金融和電信行業(yè)較為看重其項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)資質(zhì)，尤其在大型項(xiàng)目上傾向于選擇頭部的IT供應(yīng)商。公司以銀行業(yè)為切入點(diǎn)并深耕，深度參與我國(guó)眾多銀行數(shù)據(jù)中心的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)及運(yùn)行維護(hù)服務(wù)。長(zhǎng)期的合作基礎(chǔ)使得公司積累了先進(jìn)的業(yè)務(wù)能力與技術(shù)能力，建立了較高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。同時(shí)，由于銀行總行級(jí)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)架構(gòu)規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、具有很高的運(yùn)維難度，承接此類項(xiàng)目具有很高的門檻，需要保證項(xiàng)目執(zhí)行的安全性、穩(wěn)定性和高效性，實(shí)施并完成此類項(xiàng)目能夠讓行業(yè)內(nèi)企業(yè)形成良好的品牌效應(yīng)，從而為后續(xù)市場(chǎng)開發(fā)、業(yè)務(wù)拓展提供強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

金融行業(yè)是公司收入占比最高的行業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)自于金融行業(yè)的收入占比分別為76.55%、78.53%和83.77%，其中來(lái)自于銀行業(yè)收入由59.59%降低至55.07%，而來(lái)自于其他金融行業(yè)的收入由16.96%提高至28.70%。

公司在建立技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和打造企業(yè)級(jí)標(biāo)桿客戶后，充分發(fā)揮自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，將金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)獲得的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)及領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)快速推廣至電信、交通運(yùn)輸及政府等領(lǐng)域，推動(dòng)跨行業(yè)客戶拓展，使得公司客戶數(shù)量不斷增長(zhǎng)。

經(jīng)過(guò)多年的業(yè)務(wù)積累，公司形成了一批優(yōu)質(zhì)客戶群體。目前，公司已與中國(guó)人民銀行，國(guó)家開發(fā)銀行，6家國(guó)有大型商業(yè)銀行，11家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，120余家城市商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社，180余家證券、基金、保險(xiǎn)公司，100余家資產(chǎn)管理、消費(fèi)金融等其他金融行業(yè)公司。公司還長(zhǎng)期服務(wù)于中國(guó)移動(dòng)通信有限公司等3家運(yùn)營(yíng)商，中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司所屬單位、中國(guó)南方航空股份有限公司等30余家交通運(yùn)輸行業(yè)公司，并與教育部考試中心、國(guó)家工商行政管理總局等70余家政府機(jī)構(gòu)等客戶建立了業(yè)務(wù)合作，逐步形成了以金融行業(yè)尤其是銀行業(yè)為核心，多領(lǐng)域、多區(qū)域同步發(fā)展的業(yè)務(wù)布局。

持續(xù)加大前沿技術(shù)研發(fā)

核心技術(shù)不斷突破

IT服務(wù)是一個(gè)不斷創(chuàng)新的領(lǐng)域。公司高度重視研發(fā)創(chuàng)新，建立了一套以客戶需求和前沿技術(shù)為拉動(dòng)，以持續(xù)的研發(fā)投入和健全的激勵(lì)機(jī)制為推動(dòng)的“雙拉雙推”的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，并形成了相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新安排。

報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為3277.10萬(wàn)元、3325.28萬(wàn)元和3759.36萬(wàn)元，總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.03%、4.06%和3.18%。截至2021年末，公司擁有研發(fā)及技術(shù)人員共646人，占員工總數(shù)的76.81%。公司研發(fā)及技術(shù)人員具有良好的教育背景和專業(yè)的技能儲(chǔ)備，在智能運(yùn)維、開源架構(gòu)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)領(lǐng)域具有豐富的設(shè)計(jì)和開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。

招股書顯示，公司通過(guò)不斷的技術(shù)積累和創(chuàng)新形成了自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，取得了11項(xiàng)專利（其中9項(xiàng)為發(fā)明專利）、95項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)、46項(xiàng)軟件產(chǎn)品證書，并通過(guò)了ISO系列管理體系、ITSS、CCRC、CS、CMMI等多項(xiàng)資質(zhì)認(rèn)證。多項(xiàng)產(chǎn)品獲得北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)、北京市發(fā)展和改革委員會(huì)等六個(gè)部門聯(lián)合頒發(fā)的《北京市新技術(shù)新產(chǎn)品（服務(wù)）證書》。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)方面，公司已形成了自動(dòng)化的健康檢查技術(shù)、軟件安裝技術(shù)、監(jiān)控及故障恢復(fù)技術(shù)、信息采集技術(shù)等核心技術(shù)，涵蓋IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維領(lǐng)域的環(huán)境搭建、信息采集、自動(dòng)化健康檢查、故障預(yù)警、故障分析處理以及虛擬化資源調(diào)度管理等方面，具備多品牌、跨平臺(tái)的一站式綜合服務(wù)能力，能夠覆蓋大型機(jī)服務(wù)器、小型機(jī)服務(wù)器、PC服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、超融合一體機(jī)、分布式存儲(chǔ)等硬件及操作系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件、虛擬化軟件等商業(yè)軟件，云平臺(tái)軟件、容器、監(jiān)控和自動(dòng)化等開源軟件。因此，公司全面的異構(gòu)平臺(tái)運(yùn)維能力，具有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

自主智能運(yùn)維產(chǎn)品方面，公司已形成了EVO-RPC技術(shù)、分布式采集技術(shù)、應(yīng)急處置智能處理技術(shù)、智能流程流轉(zhuǎn)控制技術(shù)等核心技術(shù)。公司采用通用、主流開發(fā)框架和開發(fā)語(yǔ)言進(jìn)行軟件開發(fā)，通過(guò)持續(xù)不斷的研發(fā)投入和技術(shù)迭代，自主研發(fā)了智能運(yùn)維產(chǎn)品，以此推動(dòng)被動(dòng)運(yùn)維向主動(dòng)運(yùn)維轉(zhuǎn)變、數(shù)據(jù)中心運(yùn)維向運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)智能化、自愈式運(yùn)維。

運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析服務(wù)方面，公司已形成大數(shù)據(jù)反欺詐技術(shù)、企業(yè)商情的知識(shí)圖譜構(gòu)建技術(shù)、基于圖的反欺詐技術(shù)、基于圖的對(duì)公征信風(fēng)控技術(shù)等核心技術(shù)，涵蓋圖數(shù)據(jù)庫(kù)和圖計(jì)算技術(shù)、圖譜技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)等領(lǐng)域，聚焦客戶業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)挖掘客戶、產(chǎn)品和其他各類信息之間的關(guān)聯(lián)性，構(gòu)建客戶、產(chǎn)品全網(wǎng)關(guān)系圖譜，預(yù)判潛在風(fēng)險(xiǎn)防患于未然。

公司核心技術(shù)門檻較高。第一，IT基礎(chǔ)架構(gòu)具有軟硬件產(chǎn)品多樣化、品牌復(fù)合化的特征，IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維個(gè)性化程度較高，從而要求服務(wù)商具備全面的異構(gòu)平臺(tái)運(yùn)維能力、強(qiáng)大的自主研發(fā)能力和定制開發(fā)能力。第二，IT運(yùn)行維護(hù)服務(wù)涉及較為廣泛的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和接口，要求服務(wù)商具有豐富的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，能夠結(jié)合客戶自身IT基礎(chǔ)架構(gòu)特點(diǎn)以及各類服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，形成最適合客戶的運(yùn)維規(guī)范。第三，在數(shù)據(jù)分析技術(shù)方面，以機(jī)器學(xué)習(xí)為代表的算法技術(shù)已經(jīng)逐漸超越傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)技術(shù)成為數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的重要技術(shù)支撐，呈現(xiàn)出技術(shù)更新迭代快、技術(shù)生態(tài)不斷完善等特點(diǎn)。

我國(guó)IT服務(wù)行業(yè)近年來(lái)不斷涌現(xiàn)出大數(shù)據(jù)、人工智能、圖數(shù)據(jù)庫(kù)和圖計(jì)算等新興技術(shù)的應(yīng)用，技術(shù)更新迭代快，公司時(shí)刻關(guān)注前沿技術(shù)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，深刻把握技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，以市場(chǎng)與客戶需求為導(dǎo)向，充分發(fā)揮前沿技術(shù)促進(jìn)自身技術(shù)實(shí)力與自主創(chuàng)新能力提升的引擎作用，將核心技術(shù)與新興技術(shù)深度融合，從而滿足不斷變化的市場(chǎng)需求。

IT運(yùn)維服務(wù)千億市場(chǎng)空間開啟

新興技術(shù)的落地推廣帶動(dòng)各行業(yè)數(shù)字化程度不斷提升，IT應(yīng)用領(lǐng)域及實(shí)現(xiàn)功能不斷拓寬。根據(jù)北京軟件和信息服務(wù)業(yè)協(xié)會(huì)、艾瑞咨詢聯(lián)合發(fā)布的《2020年中國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維市場(chǎng)研究》，2014~2019年，我國(guó)IT服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模從4116.6億元增長(zhǎng)至7681.3億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到13.29%。

IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維管理是IT服務(wù)市場(chǎng)的重要組成部分。企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和海量數(shù)據(jù)的積累，使得IT基礎(chǔ)架構(gòu)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、復(fù)雜度不斷提升，從而有效擴(kuò)大了IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維市場(chǎng)的市場(chǎng)空間。數(shù)據(jù)顯示，2014~2019年，我國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模從1079.9億元增長(zhǎng)至2080.7億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到14.02%，呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)。

IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維服務(wù)的主要參與者包括企業(yè)自身、原廠服務(wù)商和第三方服務(wù)商。近年來(lái)IT基礎(chǔ)架構(gòu)第三方運(yùn)維服務(wù)商的市場(chǎng)認(rèn)可度及市場(chǎng)份額逐步提高，2014~2019年市場(chǎng)規(guī)模從444.9億元增長(zhǎng)至984.2億元，市場(chǎng)占比由2014年的41.2%增長(zhǎng)至2019年的47.3%。

具體到金融行業(yè)，龐大的數(shù)據(jù)量及復(fù)雜的數(shù)據(jù)中心架構(gòu)，使得金融機(jī)構(gòu)在自身運(yùn)維團(tuán)隊(duì)外仍需聘用大量第三方運(yùn)維服務(wù)商提供運(yùn)維服務(wù)，提供了廣闊的市場(chǎng)空間。2014~2019年，我國(guó)金融行業(yè)IT基礎(chǔ)架構(gòu)第三方運(yùn)維服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模從83.3億元增長(zhǎng)至192.9億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到18.29%。

我國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模很大，但由于行業(yè)參與者較多，呈現(xiàn)高度分散的競(jìng)爭(zhēng)格局。公司憑借綜合服務(wù)能力、IT基礎(chǔ)架構(gòu)層全覆蓋能力、技術(shù)及創(chuàng)新實(shí)力、多層次服務(wù)質(zhì)量保障，不斷提升客戶對(duì)第三方運(yùn)維服務(wù)認(rèn)可度及信任感，在行業(yè)中逐步形成了一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，銷售額快速增長(zhǎng)，具備相對(duì)領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。

艾瑞咨詢預(yù)計(jì)未來(lái)四年內(nèi)，中國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維服務(wù)市場(chǎng)將繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模在2023年達(dá)到3236.4億元，2020~2023年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.7%。電信運(yùn)營(yíng)商、大型商業(yè)銀行等高端客戶的核心系統(tǒng)升級(jí)換代不僅會(huì)創(chuàng)造新的IT基礎(chǔ)架構(gòu)建設(shè)需求，也將為下游的運(yùn)維服務(wù)行業(yè)帶來(lái)增量市場(chǎng)，同時(shí)市場(chǎng)格局將進(jìn)一步向國(guó)內(nèi)廠商傾斜，第三方運(yùn)維服務(wù)商的市場(chǎng)份額相應(yīng)提升。

強(qiáng)化全國(guó)營(yíng)銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

募投引領(lǐng)未來(lái)成長(zhǎng)

目前，公司建立了覆蓋國(guó)內(nèi)主要城市的營(yíng)銷與服務(wù)體系，在上海、廣州、深圳、西安、南京等地設(shè)立了分公司，在武漢、成都、濟(jì)南、福州、杭州、太原等地設(shè)立了辦事處，為加大當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)開發(fā)力度、提高客戶服務(wù)響應(yīng)效率發(fā)揮了重要作用。為進(jìn)一步提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，公司將繼續(xù)強(qiáng)化全國(guó)市場(chǎng)拓展和服務(wù)體系建設(shè)。

中亦科技本次IPO公開發(fā)行新股1666.67萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格46.06元/股，發(fā)行市盈率26.53倍，募集資金凈額逾7億元。

募投項(xiàng)目均圍繞核心業(yè)務(wù)展開。其中，“全國(guó)IT基礎(chǔ)架構(gòu)運(yùn)維市場(chǎng)拓展和服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目”擬投入募集資金3.53億元，在鞏固華北、華東兩大優(yōu)勢(shì)區(qū)域的同時(shí)，大力開拓華南、華中等區(qū)域市場(chǎng)，通過(guò)新設(shè)辦事處等方式擴(kuò)大公司市場(chǎng)拓展和服務(wù)體系的覆蓋區(qū)域，以加大市場(chǎng)開發(fā)力度、提升服務(wù)質(zhì)量及響應(yīng)效率、增強(qiáng)客戶黏性。同時(shí)，項(xiàng)目將加快推進(jìn)客戶多元化戰(zhàn)略，依托覆蓋全國(guó)主要城市的營(yíng)銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加大非金融領(lǐng)域客戶開發(fā)力度，進(jìn)一步提升公司在其他領(lǐng)域內(nèi)的品牌知名度。

“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”擬投入1.07億元，計(jì)劃擴(kuò)充研發(fā)及技術(shù)團(tuán)隊(duì)、購(gòu)置研發(fā)場(chǎng)所及軟硬件產(chǎn)品以滿足公司研發(fā)及技術(shù)創(chuàng)新需求，并將研發(fā)成果合理運(yùn)用到不同的項(xiàng)目中，促進(jìn)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高服務(wù)水平，為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

“智能化運(yùn)維平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目”擬投入6878萬(wàn)元，積極引進(jìn)各類人才并購(gòu)置軟硬件產(chǎn)品，以滿足自主智能運(yùn)維產(chǎn)品體系升級(jí)及優(yōu)化需求，進(jìn)而全面落實(shí)公司自主產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)定貫徹“服務(wù)+產(chǎn)品”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式。

此外，公司綜合考慮了行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況以及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等，計(jì)劃將本次募集資金中的8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解資金壓力。

未來(lái)公司將繼續(xù)以客戶和市場(chǎng)需求為中心，以技術(shù)積累和技術(shù)創(chuàng)新為依托，以“服務(wù)+產(chǎn)品”雙輪驅(qū)動(dòng)為載體，以人才培養(yǎng)和人才引進(jìn)為支撐，以優(yōu)化管理體制為保障，實(shí)現(xiàn)公司從IT基礎(chǔ)架構(gòu)層向IT應(yīng)用架構(gòu)層的多層級(jí)拓展、深層次覆蓋和全方位發(fā)展。

(深圳懷新企業(yè)投資顧問(wèn)股份有限公司）(CIS）

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